Estrutura do mercado Forex.
Para a maioria dos comerciantes de varejo, entender a estrutura do mercado Forex é algo que é frequentemente ignorado. Este é um elemento crítico que precisa ser considerado ao projetar e implementar qualquer plano de negociação. O mercado forex difere de outros mercados globais devido à maneira como é estruturado. Os principais fatores que afetam a estrutura do mercado Forex são as formas como os produtos Forex são negociados, os participantes e sua motivação, regulação e o tamanho do mercado. Como as transações no mercado Forex são feitas no mercado de balcão (over-the-counter - OTC) e não através de uma bolsa central, como futuros ou ações, os preços se comportam de maneira diferente. Entender essas diferenças é essencial para o seu desenvolvimento como um comerciante forex e servirá apenas para ajudá-lo no futuro.
Em cima do balcão.
A primeira coisa a entender sobre a estrutura do mercado forex é a maneira pela qual os produtos são negociados. Forex é na maior parte, um mercado de balcão (OTC). Isso significa que não há central de troca através da qual os instrumentos são negociados. Quando nos referimos a instrumentos, estamos nos referindo aos diferentes produtos de forex que os participantes usam para conduzir transações, sejam elas corporativas, especulativas ou de hedge. Estes produtos incluem: forex Spot, forwards definitivas, swaps forex, opções de forex. Quando um produto é negociado em OTC, é feito através de um criador de mercado. Um criador de mercado em forex é efetivamente um banco ou corretor que facilita as operações cambiais, fornecendo cotações de compra e venda e, em seguida, recebendo ordens. Os pedidos podem ser cobertos ou repassados para que não haja exposição / risco, correspondidos dentro do livro de pedidos interno ou mantidos pelo criador de mercado, o que significa que eles tomam o outro lado do pedido e tomam uma posição contra o cliente.
Outros instrumentos comumente negociados, como ações e futuros, são produtos negociados em bolsa, o que significa que qualquer transação envolvendo esses instrumentos é feita por meio de uma bolsa, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Bolsa de Valores de Londres (LSE). Os pontos abaixo destacam algumas características dos mercados de balcão e de bolsa.
A firma de Trading Market Made é a contrapartida da concorrência de preço da Heavy. A qualidade do preço e execução varia.
Troca Negociada.
A bolsa é contrapartida para todas as negociações Menor preço na concorrência Preço e execução padronizados Supervisão regulatória da troca.
Vamos expandir o que significa OTC no caso do mercado Forex. Como não há uma central de troca de ordens e transações, uma rede sofisticada foi estabelecida para permitir que os participantes se comuniquem e façam transações. Esta rede tem diferentes níveis, cada um com suas próprias instituições que servem diferentes funções dentro do mercado forex.
O mercado interbancário é essencialmente uma rede entre bancos maiores. Essa rede é possível graças aos sistemas EBS (electronic broking services) e Reuters spot matching. Essas duas aplicações efetivamente agregam as carteiras de ordens dos bancos, mostrando os vários lances, ofertas e valores com os quais cada um está disposto a realizar transações. Isso permite que a função adequada do mercado ocorra, fornecendo liquidez suficiente e processamento eficiente. O mercado interbancário só é acessível a bancos maiores com a maior classificação de crédito, isto é, eliminar qualquer risco de contraparte e reduzir a concorrência. Ao restringir o acesso ao mercado interbancário, os grandes bancos continuam a manter sua participação no volume de negócios e, portanto, nos lucros.
Os jogadores.
No topo da cadeia alimentar, temos os concessionários de câmbio. Estes são os bancos revendedores que realizam negócios de câmbio para seus clientes ou para eles mesmos. Os principais bancos incluem; Deutsche Bank, UBS, Citigroup, Barclays Capital, RBS, Goldman Sachs, HSBC, Bank of America, JP Morgan, Credit Suisse e Morgan Stanley. Esses bancos lidam com aproximadamente 2/3 do volume diário dos estrangeiros e, junto com outros, formam o que é conhecido como mercado interbancário. Esses bancos lidam uns com os outros em nome dos clientes ou por si mesmos, fornecendo liquidez muito necessária ao mercado, de modo que grandes transações, sejam elas corporativas ou especulativas, podem ser facilitadas e a função adequada do mercado pode ocorrer. Os bancos revendedores que formam o mercado interbancário são efetivamente os criadores de mercado do mercado forex, definem os preços e gerenciam o volume para o restante do mercado se alimentar.
No próximo nível do mercado forex, temos o mercado que existe para participantes financeiros e não financeiros. Isso pode incluir bancos, empresas, hedge / fundos mútuos / de pensão, CTAs e grandes investidores menores. Tradicionalmente, a maior parte do volume de negócios de divisas tem sido o resultado dos fluxos de comércio internacional, esta tendência mudou nos últimos anos, sendo a maior parte do volume de negócios o resultado de fluxos de capital, atividades especulativas e de cobertura. Essa mudança reflete o crescente reconhecimento do câmbio estrangeiro como um meio de gerar retornos por todos os participantes do mercado e a necessidade de gerenciar os riscos cambiais através de atividades de hedge.
No próximo nível, temos corretores de forex e ECNs de varejo (rede de comunicações eletrônicas). Tradicionalmente, os corretores de forex eram a parte intermediária entre compradores e vendedores, o que significa que facilitavam a transação entre o usuário final e seu provedor de liquidez (banco de criadores de mercado). Na maioria das vezes, esse ainda é o caso hoje, porém, alguns corretores administram um livro e negociam contra seus clientes. Corretores e ECNs normalmente têm um acordo com um ou mais provedores de liquidez, através do qual eles podem fazer hedge de posições em seus livros e administrar qualquer exposição que eles possam ter. Um provedor de liquidez pode ser qualquer um dos principais bancos mencionados acima, ou até mesmo outro corretor de varejo, dependendo de suas necessidades.
No fundo de tudo isso, temos os bancos centrais. Os bancos centrais seguem suas respectivas moedas, garantindo que os movimentos de preços não sejam erráticos e promovendo estabilidade. Eles são participantes do mercado para diversificar suas reservas de moeda, influenciar o valor de sua taxa de câmbio (menos comum hoje em dia) e fazer pagamentos internacionais em nome do governo. Para fazer tudo isso, o banco central tem seus próprios revendedores que usam vários bancos maiores para ajudar a facilitar esses fluxos de fundos. A intervenção do banco central costumava ser muito mais comum e ter maior influência do que hoje em dia. Em vez de participar ativamente do mercado comprando e vendendo sua moeda, os bancos centrais usam a intervenção verbal para afetar o valor de sua moeda.
Para ver uma visão geral completa da estrutura do mercado, por favor, assista a gravação do webinar abaixo.
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O mercado de câmbio: sua estrutura e função.
Lista de Verificação Descrição.
Esta lista de verificação descreve como o mercado de câmbio funciona e os tipos de transações realizadas nele.
Definição.
O mercado de câmbio, também conhecido como forex, FX ou mercado de moedas, envolve a negociação de uma moeda por outra. Antes de 1996, o mercado estava confinado a grandes bancos corporativos e corporações internacionais. No entanto, desde então, abriu para incluir todos os comerciantes e especuladores. O volume de negócios diário médio nos mercados de forex é de US $ 4,0 trilhões, de acordo com a Pesquisa Trienal do Banco de Compensações Internacionais de 2010. O mercado está crescendo rapidamente à medida que os investidores obtêm mais informações e desenvolvem mais interesse.
Na negociação de divisas estrangeiras, os investidores apostam que uma moeda se valorizará em detrimento de outra; lucram quando apostam corretamente e coletam o lucro na forma de um spread de taxa de juros quando retornam à moeda original. As margens de lucro são baixas em comparação com outros mercados de renda fixa. Grandes volumes de negociação podem, no entanto, resultar em lucros muito altos. Mais da metade de toda a negociação forex ocorre em Londres e Nova York, com Londres dominando o mercado em 37% de todas as transações. A participação de mercado de Nova York é de 18%, com Tóquio em terceiro lugar, com 6%. Cingapura, Suíça e Hong Kong são os maiores mercados de forex do mundo, com aproximadamente 5% de participação de mercado cada.
Um tipo de transação de curtíssimo prazo é a transação à vista entre duas moedas, entregando em dois dias e usando dinheiro em vez de um contrato.
Em uma transação a termo, o dinheiro não é trocado até que uma data combinada e uma taxa de câmbio sejam previamente acordadas. O período de tempo varia de dias a anos. Os swaps de moeda são um tipo popular de transação a termo; estes envolvem a troca de moeda por duas partes por um período acordado e um acordo para trocar moedas em uma data posterior acordada. Outro tipo é um futuro em moeda estrangeira, incluindo juros. Um contrato padrão é elaborado e uma data de vencimento é organizada. O horário é de cerca de três meses.
Em uma opção de câmbio (opção FX), o mercado de opções mais líquido e maior do mundo, o proprietário pode optar por trocar dinheiro em uma moeda designada por outra moeda em uma data acordada no futuro. Esse tipo de transação depende da disponibilidade de contratos de opção em uma troca organizada. Caso contrário, essas ofertas de forex podem ser realizadas usando um contrato de balcão (OTC).
Vantagens
O mercado forex é extremamente líquido, daí a sua crescente popularidade. As moedas podem ser convertidas quando compradas ou vendidas sem causar muita movimentação no preço e manter as perdas no mínimo.
Como não há banco central, a negociação pode ocorrer em qualquer lugar do mundo e funciona 24 horas além dos finais de semana.
Um investidor precisa apenas de pequenas quantias de capital em comparação com outros investimentos. Forex trading é excelente a este respeito.
É um mercado não regulamentado, o que significa que não há comissão comercial fiscalizando transações e não há restrições ao comércio.
Em comum com os futuros, o forex é negociado usando um & ldquo; depósito de boa fé & rdquo; em vez de um empréstimo. O spread da taxa de juros é uma vantagem atraente.
Desvantagens
O maior risco é que uma contraparte não entregue a moeda envolvida em uma transação muito grande. Em teoria, pelo menos, tal falha poderia trazer ruína para o mercado forex como um todo.
Os investidores precisam de muito capital para obter bons lucros, porque as margens de lucro nos negócios de pequena escala são muito baixas.
Lista de verificação de ação.
Esteja alerta para correções imprevistas e flutuações selvagens nas taxas de câmbio.
Procure mercados voláteis que ofereçam oportunidades de lucro rápido.
Cuidado com os pagamentos perdidos e esteja ciente dos atrasos nos pagamentos e do dinheiro recebido. Também pode haver discrepâncias entre os rascunhos recebidos e o preço original do contrato.
É sensato sair do mercado forex no momento em que suas metas de lucro foram alcançadas, pois isso garante que você fique dentro da zona de lucro.
Dos e Don.
Certifique-se de quando você escolhe um par de moedas que você entende seu relacionamento.
Use um sistema de negociação que você pode confiar com seu dinheiro.
Não seja ganancioso: aproveite seus lucros na hora certa.
Não seja emotivo quando negociar.
Leitura adicional
Arqueiro, Michael Duane. Começando na troca da moeda corrente: Ganhando no mercado de hoje. 4ª ed. Hoboken, NJ: Wiley, 2012. Chen, James. Essentials of Foreign Exchange Trading. Hoboken, NJ: Wiley, 2009.
Banco de Compensações Internacionais. “Inquérito do Banco Central de Trienal: Relatório sobre a atividade do mercado cambial global em 2010. & rdquo; Dezembro de 2010. Online em: bis / publ / rpfxf10t. htm.
Forex on Top, fornece uma lista ordenada dos websites forex mais visitados, incluindo plataformas de negociação: forexontop.
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Definição: Mercado de Câmbio é o mercado onde os compradores e vendedores estão envolvidos na compra e venda de moedas estrangeiras. Simplesmente, o mercado em que as moedas de diferentes países são compradas e vendidas é chamado de mercado de câmbio.
O mercado de câmbio é comumente conhecido como FOREX, uma rede mundial que permite as trocas ao redor do mundo. A seguir estão as principais funções do mercado de câmbio, que são realmente o resultado do seu trabalho:
Função de Transferência: A função básica e mais visível do mercado de câmbio é a transferência de fundos (moeda estrangeira) de um país para outro para a liquidação de pagamentos. Basicamente, inclui a conversão de uma moeda para outra, em que o papel do FOREX é transferir o poder de compra de um país para outro.
Por exemplo, se o exportador da Índia importar mercadorias dos EUA e o pagamento for feito em dólares, a conversão da rupia em dólar será facilitada pelo FOREX. A função de transferência é realizada por meio de instrumentos de crédito, como cheques bancários, letras de câmbio e transferências telefônicas. Função de Crédito: FOREX fornece um crédito de curto prazo aos importadores, de modo a facilitar o fluxo suave de bens e serviços de país para país. Um importador pode usar crédito para financiar as compras externas. Tal como uma empresa indiana quer comprar o maquinário dos EUA, pode pagar pela compra emitindo uma letra de câmbio no mercado de câmbio, essencialmente com um prazo de três meses. Função de hedge: A terceira função de um mercado de câmbio é proteger os riscos cambiais. As partes no mercado de divisas estrangeiras estão muitas vezes com medo das flutuações nas taxas de câmbio, ou seja, o preço de uma moeda em termos de outra. A mudança na taxa de câmbio pode resultar em ganho ou perda para a parte envolvida.
Assim, devido a esse motivo, o FOREX fornece os serviços para cobertura de sinistros / obrigações antecipados ou reais em troca dos contratos a termo. Um contrato a prazo geralmente é um contrato de três meses para comprar ou vender o câmbio para outra moeda em uma data fixa no futuro a um preço acordado hoje. Assim, nenhum dinheiro é trocado no momento do contrato.
Existem vários comerciantes nos mercados de câmbio, o mais importante entre eles são os bancos. Os bancos têm suas filiais em diferentes países através dos quais o câmbio é facilitado, tais serviços de um banco são chamados de bancos de câmbio.
Guia de Estudo de Gerenciamento de MSG.
Vantagens e Desvantagens do Mercado Forex.
Vantagens do mercado Forex.
O maior mercado financeiro do mundo é o maior mercado, porque oferece algumas vantagens aos seus participantes. Algumas das principais vantagens oferecidas são as seguintes:
Os mercados de câmbio Forex fornecem aos negociadores muita flexibilidade. Isso ocorre porque não há restrição quanto à quantidade de dinheiro que pode ser usada para negociação. Além disso, quase não há regulação dos mercados. Isso combinado com o fato de que o mercado opera 24 por 7 cria um cenário muito flexível para os traders. Pessoas com empregos regulares também podem entrar em negociação Forex nos fins de semana ou nas noites. No entanto, eles não podem fazer o mesmo se estiverem negociando nos mercados de ações ou títulos ou em seus próprios países! É por esta razão que o comércio Forex é a negociação de escolha para os comerciantes a tempo parcial, uma vez que fornece um horário flexível com menos interferência em seus empregos a tempo inteiro.
Transparência: O mercado Forex é enorme e opera em vários fusos horários! Apesar disso, informações sobre os mercados de Forex estão facilmente disponíveis. Além disso, nenhum país ou Banco Central tem a capacidade de, individualmente, restringir os preços do mercado ou da plataforma por um longo período de tempo. Vantagens de curto prazo podem ocorrer para algumas entidades devido ao atraso na passagem de informações. No entanto, essa vantagem não pode ser mantida ao longo do tempo. O tamanho do mercado Forex também o torna justo e eficiente!
Os mercados de Forex fornecem aos traders uma ampla variedade de opções de negociação. Os comerciantes podem negociar centenas de pares de moedas. Eles também têm a opção de entrar no comércio spot ou poderiam entrar em um acordo futuro. Acordos de futuros também estão disponíveis em diferentes tamanhos e com vencimentos diferentes para atender às necessidades dos comerciantes de Forex. Portanto, o mercado Forex oferece uma opção para cada orçamento e cada investidor com um apetite diferente para assumir riscos.
Além disso, é preciso levar em conta o fato de que os mercados de Forex têm um enorme volume de negociação. Mais negociação ocorre no mercado Forex do que em qualquer outro lugar do mundo. É por esta razão que o Forex oferece uma liquidez inigualável aos seus negociadores, que podem entrar e sair do mercado em questão de segundos, sempre que quiserem!
O mercado Forex oferece um ambiente com baixos custos de transação em comparação com outros mercados. Quando comparados em uma base de ponto percentual, os custos de transação de negociação em Forex são extremamente baixos em comparação com a negociação em outros mercados. Isto é principalmente porque o mercado Forex é em grande parte operado por concessionários que fornecem uma cotação em dois sentidos depois de reservar um spread para si próprios para cobrir os riscos. Corretagem de jogo puro é muito baixa nos mercados de Forex.
Os mercados de Forex fornecem a maior alavancagem entre todos os mercados de ativos financeiros. Os acordos nos mercados Forex fornecem aos investidores alavancar seu investimento original em até 20 a 30 vezes e negociar no mercado! Isso aumenta tanto os lucros quanto os ganhos. Portanto, mesmo que os movimentos no mercado Forex sejam geralmente pequenos, os comerciantes acabam ganhando ou perdendo uma quantidade significativa de dinheiro graças à alavancagem!
Desvantagens do mercado Forex.
Seria uma avaliação tendenciosa dos mercados Forex se a atenção fosse dada apenas às vantagens, ignorando as desvantagens. Portanto, no interesse da divulgação completa, algumas das desvantagens foram listadas abaixo:
O mercado Forex é um mercado internacional. Portanto, a regulação do mercado Forex é uma questão difícil, pois diz respeito à soberania das moedas de muitos países. Isso cria um cenário em que o mercado Forex é amplamente não regulamentado. Portanto, não há uma troca centralizada que garanta a execução livre de risco dos negócios. Portanto, quando investidores ou comerciantes entram em negociações, eles também devem estar cientes do risco de inadimplência que estão enfrentando, ou seja, o risco de que a contraparte não tenha a intenção ou a capacidade de honrar os contratos. A negociação Forex envolve, portanto, uma avaliação cuidadosa dos riscos das contrapartes, bem como a criação de planos para mitigá-los.
Os mercados de Forex fornecem a alavancagem máxima. A palavra alavancagem implica automaticamente risco e uma taxa de alavancagem de 20 a 30 vezes implica um grande risco! Dado o fato de que não há limites para a quantidade de movimento que poderia acontecer no mercado Forex em um determinado dia, é possível que uma pessoa possa perder todo o seu investimento em questão de minutos se fizer apostas altamente alavancadas. Os novos investidores são mais propensos a cometer tais erros porque não entendem a quantidade de risco que a alavancagem traz consigo!
Operações de negociação Forex são difíceis de gerenciar operacionalmente. Isso ocorre porque o mercado Forex funciona o tempo todo, enquanto os humanos não! Portanto, os traders precisam recorrer a algoritmos para proteger o valor de seus investimentos quando estão fora. Alternativamente, as empresas multinacionais têm mesas de negociação espalhadas por todo o mundo. No entanto, isso só pode ser feito se a negociação for realizada em uma escala muito grande.
Portanto, se uma pessoa não tem o capital ou sabe como administrar suas posições quando estão fora, os mercados de câmbio poderiam causar uma perda significativa de valor nas noites ou nos fins de semana.
O mercado Forex atende a diferentes tipos de investidores com diferentes apetites de risco.
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