Estratégias de negociação de opções de condor de ferro

10 opções estratégias para saber.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

10 opções estratégias para saber.

Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Condores de ferro.

O condor de ferro é uma estratégia de negociação de opção não direcional de risco limitado, que é projetada para ter uma grande probabilidade de obter um pequeno lucro limitado quando o título subjacente é percebido como tendo baixa volatilidade. A estratégia do condor de ferro também pode ser visualizada como uma combinação de propagação de touro e propagação de chamada de urso.

Compre 1 OTM Put (Golpe Inferior)

Vender 1 chamada OTM.

Compre 1 OTM Call (Golpe Superior)

Usando opções que expiram no mesmo mês de expiração, o negociador da opção cria um condor de ferro vendendo um patamar mais baixo para fora do dinheiro, comprando um patamar ainda mais baixo em dinheiro, vendendo um strike out-strike mais alto. chamada de dinheiro e comprar outra chamada ainda mais alta fora do dinheiro. Isso resulta em um crédito líquido para colocar no comércio.

Lucro Limitado.

Ganho máximo para a estratégia condor de ferro é igual ao crédito líquido recebido ao entrar no comércio. O lucro máximo é alcançado quando o preço da ação subjacente no vencimento é entre as greves da chamada e a venda. A esse preço, todas as opções expiram sem valor.

A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando o Preço Subjacente está entre os Preços de Exercício do Short Put e o Short Call.

Risco Limitado.

A perda máxima para o espalhamento do condor de ferro também é limitada, mas significativamente maior do que o lucro máximo. Ocorre quando o preço das ações cai no patamar inferior da posta comprada ou subida acima ou igual à cifra mais alta da compra adquirida. Em qualquer situação, a perda máxima é igual à diferença entre as chamadas (ou colocações) menos o crédito líquido recebido ao entrar no negócio.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Preço de Exercício da Longa Duração - Preço de Exercício da Oferta Curta - Prêmio Líquido Recebido + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente é> = Preço de Exercício de Longa Duração OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.

Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Melhor Opção Trading Estratégias Básicas.

Uma estratégia neutra que é uma combinação de um spread de touro e um spread de urso. É uma estratégia limitada de opções limitadas de lucro e risco.

Chamadas cobertas.

A chamada coberta é uma estratégia na negociação de opções em que as opções de compra são escritas contra uma participação da ação.

Opção de Spread de Crédito.

Um spread de crédito é uma estratégia de spread de opções na qual os prêmios recebidos da (s) perna (s) curta (s) do spread são maiores do que os prêmios pagos pela (s) perna (s) longa (s).

Spread de débito.

Um spread de débito é uma estratégia de spread de opção na qual os prêmios pagos pela (s) perna (s) longa (s) do spread são mais do que os prêmios recebidos da (s) perna (s) curta (s).

Condor de ferro.

O condor de ferro é uma combinação de propagação de touro e propagação de uma chamada de urso.

Chamadas longas.

O detentor (comprador) tem o direito de comprar uma quantidade especificada de uma ação a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo de tempo (até sua expiração).

O detentor (comprador) tem o direito de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo de tempo (até sua expiração).

Põe nua.

Uma estratégia de negociação de opções envolvendo a venda de opções de venda sem encurtar as ações obrigadas da ação subjacente.

Uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

Uma estratégia neutra que envolve a compra simultânea de uma oferta ligeiramente fora do dinheiro e uma chamada ligeiramente fora do dinheiro da mesma ação subjacente e data de vencimento.

CONTRATO.

Nunca invista em segurança ou ideias apresentadas em nosso site ou nos nossos e-mails, a menos que você possa perder todo o seu investimento. Nós não somos consultores de investimentos registrados ou corretores / distribuidores e não pretendemos ser. Além disso, as idéias e opiniões de investimento expressas em OptionsProfitsDaily e em nosso boletim informativo Daily Options Profits NÃO são recomendações específicas de compra e venda personalizadas para você, um indivíduo. As idéias que apresentamos devem simplesmente servir como ponto de partida para futuras pesquisas e devida diligência de sua parte. As decisões reais de compra e venda para o seu próprio portfólio são inteiramente da sua responsabilidade. Não fazemos representações, garantias ou garantias quanto à exatidão ou integridade do conteúdo apresentado em nosso site ou em nossos e-mails. Além disso, os autores e colaboradores do artigo podem possuir valores mobiliários mencionados em seus artigos e não divulgar essas informações. Ao usar o OptionsProfitsDaily ou ler nosso boletim informativo do Options Profit Daily, você concorda com nossos Termos e Condições, Isenção e Política de Privacidade.

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Condor de ferro.

A estratégia.

Pode-se pensar nessa estratégia como, ao mesmo tempo, executar um spread de venda curto fora do dinheiro e um spread de chamada curta fora do dinheiro. Alguns investidores consideram que esta é uma estratégia mais atraente do que um longo spread de condor com calls ou puts, porque você recebe um crédito líquido em sua conta logo de cara.

Normalmente, o estoque estará no meio do caminho entre o strike B e o strike C quando você construir o seu spread. Se o estoque não estiver no centro no início, a estratégia será otimista ou de baixa.

A distância entre os golpes A e B é geralmente a mesma que a distância entre golpes C e D. No entanto, a distância entre golpes B e C pode variar para dar a você um ponto ideal mais amplo (veja a seção Opções de Guy abaixo).

Você quer que o preço das ações termine em algum ponto entre o strike B e o strike C na expiração. Um condor de ferro espalhado tem um ponto doce mais largo que uma borboleta de ferro. Mas (como sempre), há uma troca. Nesse caso, seu lucro potencial é menor.

Opções de Guy's Tips.

Uma vantagem dessa estratégia é que você quer que todas as opções expirem sem valor. Se isso acontecer, você não precisará pagar nenhuma comissão para sair da sua posição.

Você pode querer considerar assegurar que a greve B e a greve C estejam em torno de um desvio padrão ou mais do preço da ação na iniciação. Isso aumentará sua probabilidade de sucesso. No entanto, quanto mais esses preços de exercício forem do preço atual das ações, menor será o lucro potencial dessa estratégia.

Como regra geral, você pode considerar a possibilidade de executar essa estratégia aproximadamente 30 a 45 dias após a expiração, para aproveitar a aceleração do decaimento do tempo como abordagens de expiração. Naturalmente, isso depende do estoque subjacente e das condições do mercado, como a volatilidade implícita.

Alguns investidores podem querer executar essa estratégia usando opções de índice em vez de opções em ações individuais. Isso porque, historicamente, os índices não têm sido tão voláteis quanto os estoques individuais. Flutuações nos preços das ações de um índice tendem a se anular, diminuindo a volatilidade do índice como um todo.

Comprar uma put, greve A Vender uma put, greve B Vender uma chamada, gritar C Comprar uma chamada, greve D Geralmente, a ação estará entre o preço de exercício B e o preço de exercício C.

NOTA: As opções têm o mesmo mês de vencimento.

Quem deve executá-lo

Veteranos e superiores.

Quando executá-lo.

Você está antecipando o movimento mínimo no estoque dentro de um período de tempo específico.

Break-even na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio:

Greve B menos o crédito líquido recebido. Golpe C mais o crédito líquido recebido.

O ponto doce.

Você atinge o lucro máximo se o preço da ação estiver entre o strike B e o strike C na expiração.

Lucro Potencial Máximo.

O lucro é limitado ao crédito líquido recebido.

Perda Potencial Máxima.

O risco é limitado à greve B menos greve A, menos o crédito líquido recebido.

Ally Invest Margin Requirement.

A exigência de margem é o requisito de spread de chamada curta ou o requisito de spread de venda curto (o que for maior).

NOTA: O crédito líquido recebido pelo estabelecimento do condor de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial.

Tenha em mente que esse requisito é por unidade. Portanto, não se esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando estiver fazendo as contas.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o decaimento do tempo é seu amigo. Você quer que todas as quatro opções expirem sem valor.

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde a ação é relativa aos seus preços de exercício.

Se o estoque estiver próximo ou entre as greves B e C, você deseja que a volatilidade diminua. Isso diminuirá o valor de todas as opções e, idealmente, você gostaria que o condor de ferro expirasse sem valor. Além disso, você deseja que o preço das ações permaneça estável, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso.

Se o preço das ações está se aproximando ou fora da greve A ou D, em geral você quer que a volatilidade aumente. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve quase-dinheiro, ao mesmo tempo que terá menos efeito nas opções curtas nas greves B e C. Assim, o valor total do confor de ferro irá diminuir, tornando-o menos caro para fechar sua posição.

Verifique sua estratégia com as ferramentas do Ally Invest.

Use a Calculadora de lucros e perdas para estabelecer pontos de equilíbrio, avaliar como sua estratégia pode mudar como abordagens de expiração e analisar os gregos da opção. Use a Calculadora de probabilidade para verificar se a greve B e a greve C estão aproximadamente a um desvio padrão (ou mais) do preço da ação.

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Aprenda dicas de negociação & amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, consulte o folheto Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo.

As estratégias de opções de múltiplas pernas envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos tributários complexos. Por favor, consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção reagirá a mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou dos gregos estejam corretas.

A Ally Invest fornece aos investidores autodirigidos serviços de corretagem com desconto e não faz recomendações ou oferece consultoria financeira, jurídica ou fiscal sobre investimentos. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores. Você é o único responsável por avaliar os méritos e riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não têm garantia de exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem riscos, perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

Valores mobiliários oferecidos através da Ally Invest Securities, LLC. Membro FINRA e SIPC. A Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Como negociar um condor de ferro.

DICA: Conders de ferro são ótimos para os comerciantes de opções iniciais: eles são fáceis de entender, fáceis de negociar e fáceis de monitorar.

Vídeo: Como negociar um condor de ferro.

Estratégia de Condor de Ferro Descrição:

Um Condor é o nome da rua para um Spread Vertical. Um Condor de Ferro não é o nome de uma ave exótica, mas é o nome da rua quando fazemos um PUT Condor e um Condor CALL no mesmo subjacente, com a mesma data de validade.

Um Call Condor funciona vendendo uma Opção de Compra em um Strike que está longe (superior) do preço de mercado atual e depois compra uma Call Option em uma greve um pouco mais (ainda mais) para limitar o quanto nossa perda potencial poderia estar.

Da mesma forma, A Put Condor trabalha vendendo uma opção de venda em uma greve que está longe (abaixo) do preço de mercado atual e depois comprando uma opção de venda em uma greve um pouco mais (ainda menor) para limitar o quanto nosso potencial perda poderia ser.

Um PUT Condor é feito no lado negativo e um CALL Condor é feito no lado superior.

Vamos pegar nossa empresa fictícia AcmePlus como exemplo. As ações da AcmePlus estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação, e sabemos que o preço do AcmePlus nunca varia mais de US $ 1 ou US $ 2 para cima ou para baixo. Nós podemos vender o 110 CALL Strike pela Expiration no próximo mês por US $ 1,00 por ação. Com base nos movimentos de preço da AcmePlus, nos sentimos muito confiantes de que o preço de mercado da AcmePlus não chegará a US $ 110 no próximo mês no vencimento. No entanto, quando vendemos esta opção CALL que não possuímos, chama-se venda 'Naked', o que nos coloca em risco quase ilimitado se o preço do AcmePlus disparar. Então, para limitar a quantidade de perda a que estamos expostos, podemos comprar a greve de 115 CALL por US $ 0,40 por ação. [Lembre-se de que os contratos de opções representam 100 ações do estoque.]

= & gt; Quando vendermos 1 CONTRATO do 110 CALL Strike por $ 1,00, receberemos $ 100 imediatamente em nossa conta Corretora. (Vendemos o 110 CALL por US $ 1,00 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 100).

= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO do 115 CALL Strike por US $ 0,40, teremos que pagar US $ 40 imediatamente para cobrir essa compra. (Compramos a 115 CALL por US $ 0,40 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 40).

= & gt; Nosso Lucro Bruto = US $ 60. (Recebemos $ 100 pela venda do 1 CONTRACT 110 CALL Strike e pagamos $ 40 pelo 1 CONTRACT 115 CALL Strike: $ 100 - $ 40 = $ 60.)

= & gt; A perda bruta máxima possível é de US $ 500. Isso é o que aconteceria se o preço de mercado da AcmePlus estivesse acima de US $ 115 na expiração de nossas opções no próximo mês.

Por exemplo: Se o preço do AcmePlus fosse de US $ 116 na Expiração, então deveríamos US $ 600 no 1 CONTRATO 110 AUSÊNCIA CHAMADA que vendemos (US $ 116 Expiração Preço MENOS 110 AUSÊNCIA CHAMADA = US $ 6,00 por ação * 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 600 devidos.) No entanto, receberíamos US $ 100 no CONTRATO 115 CALL Strike que compramos (US $ 116 Preço de Expiração MENOS 115 CALL Strike = US $ 1,00 por ação * 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 100 que recebemos como lucro.)

O resultado líquido é que teríamos uma perda de US $ 500.

No entanto, recebemos US $ 60 de lucro originalmente quando fizemos essa negociação como um "prêmio" pelo risco que estávamos dispostos a assumir.

Assim, mesmo no caso de uma perda completa e muito improvável, nossa perda líquida seria de US $ 440. (Perda bruta de US $ 500, menos US $ 60 de lucro no comércio original = US $ 440 de perda líquida.)

No entanto, esse foi o pior cenário, e foi um que não era provável que aconteça com base em nossa avaliação dos movimentos de preços do AcmePlus.

= & gt; 12% de retorno sobre o nosso investimento para um investimento de 1 mês. Nós tínhamos US $ 500 em risco, e fizemos $ 60 = 12% de retorno sobre nosso investimento.

(Para os magos da matemática, é verdade que nosso risco líquido era de apenas US $ 440 e que nossa taxa de retorno sobre o risco líquido era de 13,6%. Entretanto, quando negociamos Opções, há despesas com Comissão que diminuem a taxa de retorno. Para mostrar retornos de lucro mais realistas, calculamos os retornos com base nos lucros brutos.)

Quando negociamos Opções, não temos que passar pelo processo de compra e venda das Opções individuais de nosso Condor ou de outros negócios de spread. Podemos fazer uma ordem "Spread" onde especificamos quais opções queremos comprar e vender, e podemos dizer qual o valor líquido que queremos obter.

Em nosso exemplo acima, podemos colocar uma ordem de spread LIMIT para vender 1 contrato do contrato de 110 CALL Strike e Buy 1 do 115 CALL Strike, e queremos um crédito líquido de pelo menos US $ 0,60 por ação. Em seguida, deixamos o preço dos Greves individuais de nossa posição até os Fabricantes de Mercado, contanto que eles nos forneçam um Crédito Líquido de US $ 0,60 por ação.

O uso de um Spread Order também nos protege contra quaisquer alterações desfavoráveis ​​no preço de mercado subjacente. Não precisamos ter pressa para tentar preencher parte de nosso pedido com uma ordem de spread. Com os Spread Orders, obtemos os preços que queremos ou podemos ir embora.

COST & amp; REQUISITOS DE MARGEM:

= & gt; Spread de crédito. Nós recebemos um crédito em nossa conta de corretagem assim que fazemos o negócio.

= & gt; Requisito de manutenção: Nosso corretor realizará em 'manutenção' a ​​perda máxima possível deste comércio. O dinheiro de 'manutenção' permanece em nossa conta, mas não podemos negociar contra ele enquanto ele estiver atuando como depósito para o nosso Condor Trade.

= & gt; Manutenção apenas de um lado. Se tivermos um Condor de Ferro: com um spread PUT e um spread CALL no mesmo subjacente, com a mesma expiração, a maioria dos Corretores somente manterá 'manutenção' no comércio de Ferro Condor de um lado do negócio, o lado com o maior perda possível. A razão é que, no vencimento, ambos os lados não podem ter uma perda; ambos os lados são lucrativos, ou um lado tem uma perda.

FÓRMULA CONDOR FÁCIL:

Os símbolos de opções mais populares, como o SPX (Opções no S & P 500 Index), oferecem expirações de opções SEMANAL e MENSAL. As opções semanais oferecem ao investidor das opções mais opções e mais oportunidades de negociar.

Muitos comerciantes bem sucedidos vão com a "fórmula de 50% Condor" de:

a) Remover as negociações vencedoras quando metade do lucro máximo for alcançado. (você pode definir uma ordem Limite GTC para permitir que isso seja preenchido automaticamente)

b) Remova as negociações perdedoras quando a perda for o dobro da quantia que você recebeu. (você precisa fazer essa parte manualmente porque você não pode definir um ponto de gatilho perfeito antecipadamente automaticamente)

Comece com as expirações em torno de 30 dias e escolha os Golpes Curtos com um Delta de cerca de 0,10. (-0,10 para colocar)

EXEMPLO da FÓRMULA DE CONDOR FÁCIL:

1) Selecione a estratégia "Condor", SYMBOL e data de expiração:

(Sugerimos começar com uma data de expiração em torno de 30 dias no futuro.

Datas de vencimento anteriores são mais agressivas. Negociamos as negociações da SPX Weekly toda semana com a data de vencimento em 10 a 11 dias no Advanced Trader Portfolio. )

Neste caso, temos um spread de 5 pontos, o que significa que há uma diferença de preço de $ 5,00 entre o nosso SHORT Strike (o strike que VENDEMOS) e o LONG Strike (o strike que compramos para limitar a quantidade de risco).

Se você estiver tentado a optar por spreads menores: 1 ponto (US $ 100 de manutenção) ou 2 pontos (US $ 200 de manutenção) nos Índices MINI como SPY, IWM ou QQQ - é MUITO importante calcular seus custos de COMISSÃO nesses negócios menores.

- & gt; Vender a 1950 PUT & Buy the 1945 CALL.

- & gt; O preço do SPREAD = $ 0.35 CRÉDITO por ação.

1 contrato de opções é de 100 ações, por isso, obteremos um crédito líquido de US $ 35,00.

(7,0% de lucro na manutenção de US $ 500).

A boa execução comercial é fundamental para os lucros a longo prazo.

Você pode fazer o mesmo no lado CALL.

Essa é a beleza de um Condor de Ferro, você pode aumentar seus lucros, mas não adicionar riscos adicionais aos fundos de manutenção.

(O SPX só negocia em incrementos de US $ 0,05, por isso não podemos definir uma ordem de saída de lucro para exatamente a metade de US $ 0,35, por isso escolhemos o preço de fechamento ao lado disso.)

A ordem de limite GTC é muito fácil de configurar.

-> Selecione 'fechamento de negociação' como faria normalmente no software do seu corretor.

-> Altere a configuração "tempo em vigor" de "DAY" para "GTC".

-> Verifique se o seu preço é: LIMITE DE R $ 0,15 DÉBITO.

-> Triplo verificar todas as configurações de comércio antes de salvar.

-> Depois de salvar, verifique novamente se o pedido é exibido como um pedido de limite de GTC aberto com um preço de US $ 0,15.

Nosso crédito de entrada foi de US $ 0,35, então nosso ponto de perda para remover esse negócio é se o mercado for contra nós teria um custo de saída de US $ 0,70 ou mais.

Também não sabemos se ou quando o ponto de perda será atingido, então você não pode definir com precisão uma ordem condicional:

"Ordem de mercado para fechar se o Símbolo Subjacente atingir este ponto ..".

OBSERVAÇÃO: Tenha muito cuidado com os pedidos do MERCADO se os spreads Bid / Ask forem grandes. Você vai ter preços horríveis.

No entanto, além de assistir a negociação, é possível definir alertas de comércio no UncleBobsMoney. Estes alertas podem ser enviados para enviar-lhe um SMS e / ou E-MAIL se a sua negociação atingir pontos específicos de lucro / prejuízo, bem como acionadores com base no Delta do Ataque Acidentado e outros fatores comerciais importantes.

A menos que você seja muito experiente e tenha uma grande conta de negociação, é prudente aceitar as pequenas perdas.

A CHAVE PARA OS LUCROS:

A estratégia de opções da Condor é baseada em estatísticas. Se você selecionar bons negócios de acordo com diretrizes comprovadas, as chances sempre estarão a seu favor.

TAMANHO DA CONTA E MELHORES PRÁTICAS DO TAMANHO DA POSIÇÃO:

[1] TEM UMA RESERVA DE DINHEIRO DE 50%.

É melhor ter uma reserva de dinheiro em torno de 50% e negociar com o restante.

No entanto, a reserva menor limita os tipos de ajustes que você pode fazer se o mercado se mover agressivamente contra você - você pode acabar fechando mais posições para uma perda em um mercado difícil.

Você deve diversificar com diferentes símbolos subjacentes e expirações diferentes onde você puder.

É melhor ter um cronograma de negociação, que você siga da melhor forma possível - mercado permitir.

Como especialista, você poderá ajustar sua negociação para melhor atender às condições de mercado em constante mudança.

É fácil entender por que 'caçadores de rendimento' não são lucrativos a longo prazo:

-> Os 'caçadores de rendimento' selecionam negócios baseados em cálculos matemáticos simples sem entender por que esses negócios de aparência mágica têm rendimentos tão altos.

O motivo: porque o risco é excepcionalmente ALTO.

-> Sem consistência comercial, os 'caçadores de rendimento' nunca recebem a expertise para se tornarem grandes traders. Suas decisões comerciais serão baseadas nos últimos caprichos do mercado, em vez de um sólido histórico de negociações metódicas.

As informações abaixo se referem especificamente à expiração do MENSAL. Se você é um novo trader, sugerimos que você se concentre nas informações acima e volte mais tarde, depois de ter alguma experiência na negociação de Condors.

ÚNICOS SÍMBOLOS MENSAIS: DOIS TIPOS DE COMÉRCIOS CONDORES MENSAIS:

Nos símbolos que apenas oferecem expiração MENSAL, temos dois tipos de Negociações Mensais Condor que usamos no Dinheiro do Uncle Bob: Condutores com Probabilidade Alta e Condutores com Probabilidade Baixa. Para os traders avançados, um Condor de Prob Baixa é feito muito mais próximo do preço de mercado atual do subjacente, portanto, ele tem uma Probabilidade de sucesso menor, mas uma recompensa muito maior. Um Condor de Prob Alto é feito longe do preço de Mercado atual do subjacente, por isso tem uma Probabilidade Alta de sucesso e é negociado por todos os tipos de operadores de Opções. Mais abaixo, delineamos as regras do Trade Finder e do Trade Monitor separadamente para Condutores com Prob e Low Prob e porque elas devem ser tratadas de forma diferente.

= & gt; Condores Prob Probe são provavelmente o tipo de negociação mais fácil de entender, e por isso são perfeitos para o Trader de Opções inicial. Condores de alta probabilidade têm ordens que são fáceis de colocar e simples de monitorar quando estamos em uma posição. Também não é difícil definir ordens condicionais para sair se o mercado fizer alguns movimentos de preços incomuns. Os condores de alta probabilidade não são apenas para iniciantes; Muitos traders de opções experientes irão negociar apenas High Prob Condors, porque eles são uma sólida Estratégia de Opções que funciona em quase qualquer tipo de ambiente de mercado.

É possível fazer um Condor Super High Prob, que é uma variação do Condor High Prob. Em um Condor com Probabilidade Super Alta, o Delta do Golpe Curto deve ser igual ou inferior a 4, com um Desvio Padrão superior a 2 do subjacente e um prêmio mínimo de 2% por lado. Essas posições não são ajustadas e são mantidas mesmo que o mercado atinja a greve curta. Há apenas uma chance mínima de que o mercado se mova muito e permaneça nesse ponto até a expiração. Esse comércio pode ser feito de forma consistente, mas uma perda nesse tipo de negociação pode significar uma perda total desses fundos.

= & gt; Condores de Probes Baixos são para Traders de Opções Avançadas. Enquanto eles são tecnicamente o mesmo tipo de comércio como um Condor Prob Alto, o Condor Low Prob requer um olho diligente para monitorar e ajustar a posição como o preço de mercado sobe e desce.

Prob Alta: Nós lucramos com um Condor Prob Alto quando as Opções atingem a Expiração e elas expiram sem valor, o que significa que o preço Subjacente nunca chegou aos nossos pontos de saída e nós pudemos manter estas posições de Opções até a Expiração. Quando as Opções Expiram sem valor, conseguimos manter todo o prêmio que recebemos originalmente e agora nosso dinheiro de Manutenção será liberado para que possamos fazer outro negócio.

Prob baixa: lucramos com um Condor Low Prob através da redução do Premium Time das nossas opções. Nós manteremos o Condor com Prob Baixa por cerca de 17 dias, e enquanto o preço Subjacente não atingir nossos pontos de saída, poderemos fechar nossa posição a um custo muito menor do que quando entramos na operação. IE: Poderíamos ter recebido um crédito inicial de US $ 250 e, após 17 dias, poderíamos fechar essas posições por apenas US $ 125, deixando-nos com um bom lucro de US $ 125 para nossos esforços.

COMO PODEMOS TER UMA PERDA:

Uma perda pode ocorrer quando o subjacente tem movimentos de preço incomuns em uma direção que nos forçam a remover nossas posições antecipadamente.

Condores de ferro de alta Prob têm probabilidades de sucesso geralmente acima de 90%

Condores de Ferro com Probabilidade Baixa têm probabilidades de sucesso em torno de 70% a 80%.

Gráfico Condor de Ferro:

Exemplo de Condor de Ferro:

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Exemplo A: CALL Condor.

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 110 | CHAMADA | US $ 1,00 por ação | Delta = 0,07.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 115 | CHAMADA | US $ 0,40 por ação | (O Delta da posição Longa não é um fator significativo em um Condor; olhamos apenas para o Delta da posição Short.)

CRÉDITO BRUTO = US $ 60,00 (US $ 0,60 por ação)

Exemplo B: PUT Condor.

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 90 | PÔR | US $ 1,10 por ação | Delta = 0,08.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 85 | PÔR | US $ 0,45 por ação | (Lembre-se de que o Delta da posição Longa não é um fator significativo em um Condor.)

CRÉDITO BRUTO = US $ 65,00 (US $ 0,65 por ação)

CONDOR DE FERRO TOTAL: (LIGUE CONDOR + PUT CONDOR)

CRÉDITO BRUTO = US $ 125,00 [US $ 60,00 CALL CONDOR + US $ 65,00 PUT CONDOR]

MANUTENÇÃO = US $ 500 (Lembre-se de que a maioria dos Corretores só aceita a Manutenção em um lado de um Condor, porque não podemos estar errados em ambos os lados no vencimento.)

Regras do localizador de comércio de condutores de ferro de alta probabilidade:

Conders de Ferro Prob Alto são geralmente mantidos até o vencimento, e a posição de Curto-Prazo está longe de ser Dinheiro, com um Delta de 7 - 9.

A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verifica automaticamente todos os fatores relevantes listados aqui.

= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 55 dias até 35 dias antes da expiração.

= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 49 dias ou 39 dias antes da expiração.

= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.

= & gt; Ganhos e Notícias: Em ações, evite anúncios de ganhos.

= & gt; Tempo no Comércio: Mantido até a expiração.

= & gt; Canalização IV: N / A.

= & gt; IV Trend UP: Apenas ruim se for rápido.

= & gt; IV Tendência PARA BAIXO: OK.

= & gt; Faixa de inclinação IV: N / A.

= & gt; Preço Mínimo Subjacente: N / A.

= & gt; Preço de greve: N / A.

= & gt; Prémio mínimo: US $ 0,40 para spreads de 5 pontos, US $ 0,60 para spreads de 10 pontos, US $ 0,80 para spreads de 20 a 25 pontos, US $ 1,00 para spreads de mais de 30 pontos.

= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%

= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%

= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%

= & gt; Delta Neutro: N / A.

Alto preço de condutores de ferro Prob Probox Negotiation:

= & gt; Troque um lado de cada vez. IE: PUT Spread e CALL Spread devem ser negociados separadamente.

= & gt; Determine o preço mais baixo a ser aceito em cada Spread antes de começar a negociar.

= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos.

= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais baixo.

Regras do Monitor de Comércio de Condor de Ferro de Alta Probabilidade:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro de cada estratégia e verifica os fatores relevantes.

= & gt; Retire o negócio se o Delta do Golpe Curto atingir: 16, 20, 25 ou 30. Depende do nível de conforto do Investidor. Nunca deixe o preço do Mercado atingir o curto Strike, pois o custo para sair será significativo.

= & gt; Quando o custo para remover a posição for de US $ 0,15 ou menos, remova-o.

= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.

Ordens Condicionais Sugeridas com Condor de Ferro de Alta Probabilidade:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente os valores aproximados do subjacente quando o Delta do Short Strike atinge os pontos de saída sugeridos. Esses pontos de preço subjacentes são usados ​​para colocar as ordens condicionais.

O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 110 | CHAMADA | Delta = 0,07.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 115 | LIGAR.

Ordens Condicionais Sugeridas: (Esses valores estão listados na Página do Monitor de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob. Eles também podem ser vistos na página Localizador de Dinheiro do Uncle Bob, na guia Avançado antes de decidir negociar.)

Husa. Delta do Short: 16.

Preço de mercado de $ 105.

Husa. Delta do Short: 30.

Preço de mercado de US $ 108.

Nós vendemos 1 contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 90 | PÔR | US $ 1,10 por ação | Delta = 0,08.

Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 85 | PÔR | US $ 0,45 por ação | (O Delta da posição Longa não é um fator significativo em um Condor, já que olhamos apenas para o Delta da posição Short.)

Ordens Condicionais Sugeridas:

Husa. Delta do Short: 16.

Preço de mercado $ 95.

Husa. Delta do Short: 30.

Preço de mercado de US $ 92.

NOTA: Criamos 2 ordens condicionais independentes; uma para o CALL Condor e uma ordem condicional separada para o PUT Condor. Nós não precisamos remover ambos os lados do Condor de Ferro ao mesmo tempo. Podemos simplesmente remover o lado que é problemático.

CONDICIONAMENTO CONDICIONAL para o Condor CALL:

PASSO A) Selecione "Ordem Única"

= & gt; Selecione o CALL Condor Trade e crie uma 'ordem de fechamento'. (Você pode selecionar manualmente o spread oposto para fechar a posição se o seu Broker não tiver a possibilidade de 'ordem de fechamento').

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado (não queremos definir um preço limite, porque não sabemos qual será o preço e queremos fechar essa posição se o subjacente atingir nosso ponto de equilíbrio).

= & gt; Submeter-se à condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for o preço "ATÉ ACIMA" de "108". (O gatilho é o preço do Activo Subjacente quando o Delta da nossa posição Curta atinge o nosso nível de saída, neste caso um Delta de 30.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é maior ou igual a 108,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. Envie a seguinte ordem: COMPRE 1 VERTICAL ACMEPLUS JUNE 110/115 CALL pelo preço de mercado atual. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO C) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e envie o negócio.

Agora temos uma ordem condicional que encerrará nosso CALL Condor se o preço subjacente atingir US $ 108. (Nosso PUT Condor NÃO será afetado, nem quaisquer ordens condicionais que nós colocamos no PUT Condor.)

NOTA: Se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.

PEDIDO CONDICIONAL para o PUT Condor:

PASSO A) Selecione "Ordem Única"

= & gt; Selecione o PUT Condor Trade e crie uma 'ordem de fechamento'.

= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)

= & gt; Regras de preço: mercado.

= & gt; Apresentar na condição de Mercado Especificado: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for "AT OR BELOW", preço de "92". (O gatilho é o preço do Activo Subjacente quando o Delta da nossa posição Curta atinge o nosso nível de saída, neste caso um Delta de 30.)

Seu corretor descreverá este negócio como:

1. Aguarde até que a seguinte condição seja satisfeita: o preço da marca da garantia é menor ou igual a 92,00. Esta ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera;

2. Envie a seguinte ordem: COMPRE +1 VERTICAL ACMEPLUS JUNE 90/85 PUT a preço de mercado atual. A ordem é válida até que seja preenchida ou cancelada;

PASSO C) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e envie o negócio.

Agora temos uma ordem condicional que fechará nosso PUT Condor se o preço subjacente atingir $ 92. (O nosso CALL Condor NÃO será afetado, nem quaisquer ordens condicionais que tenhamos feito no CALL Condor.)

NOTA: Como sempre, se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.

Regras do localizador de comércio com condutores de ferro com baixo teor de problemas:

Condores de Ferro com Probabilidade Baixa são geralmente mantidos por 17 dias, e a posição Short tem um Delta de 16 - 19.

Idealmente, o Golpe Curto deve ter pelo menos 1 Desvio Padrão longe do subjacente baseado em uma expiração de 17 dias a partir de agora.

O Money Trade Finder do Uncle Bob mostra o Cálculo do Desvio Padrão de 17 Dias para cada posição Short na aba “Advanced”.

A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verificam automaticamente todos os fatores relevantes.

= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 35 dias até 25 dias antes da expiração.

= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 30 dias antes da expiração.

= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.

= & gt; Ganhos e Notícias: Em ações, evite anúncios de ganhos.

= & gt; Tempo no comércio: 17 dias.

= & gt; Máximo IV: não alto.

= & gt; IV Intervalo: Médio a Baixo Fim do intervalo.

= & gt; Canalização IV: N / A.

= & gt; IV Tendência PARA BAIXO: Apenas ruim se for rápido.

= & gt; Faixa de inclinação IV: N / A.

= & gt; Preço Mínimo Subjacente: N / A.

= & gt; Preço de greve: N / A.

= & gt; Prêmio Mínimo: Deve obter pelo menos 25% da Manutenção como Prêmio. IE: Se a Manutenção for de US $ 1.000, devemos obter pelo menos US $ 250 de crédito no negócio.

= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%

= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%

= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%

= & gt; Delta Neutro: N / A.

Baixo preço do condutador de ferro Prob Negotiation:

= & gt; Troque um lado de cada vez. IE: PUT Spread e CALL Spread devem ser negociados separadamente.

= & gt; Determine o preço mais baixo a ser aceito em cada Spread antes de começar a negociar.

= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos.

= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais baixo.

Regras do Monitor de Condor de Condor de Ferro com Baixo Probo:

O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro de cada estratégia e verifica os fatores relevantes.

= & gt; Regra # 1: Remova o comércio se o Delta do Golpe Curto atingir: 30.

= & gt; Regra # 2: Remova o comércio se a perda for igual a 12,5% (quando a perda for igual a metade do crédito). IE: Se recebêssemos um crédito de US $ 250, sairíamos do negócio quando a perda fosse igual a US $ 125: onde teríamos de pagar o crédito de US $ 250, mais outros US $ 125 do nosso bolso.

= & gt; Quando o lucro Yield é igual a 12,5% (metade do crédito original), devemos remover pelo menos metade da posição. Quaisquer posições remanescentes devem ser monitoradas de perto e devem ser removidas de acordo com o nível de conforto do Investidor.

= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.

= & gt; Se o Tempo no Comércio exceder 18 dias, a posição deve ser monitorada muito de perto ou sair. É possível deixar um Condor com Probabilidade Baixa até a Expiração, mas tenha cuidado com os valores de Liquidação, pois o preço pode saltar na Expiração. É melhor sair do Low Prob Condors cedo e travar seus lucros.

Ordens Condicionais Sugeridas com Condor de Baixo Prob de Ferro:

Por favor, veja as Ordens Condicionais Sugeridas do Condor de Ferro High Prob. Acima.

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Opções de Negociação com o Condor de Ferro.

A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço suba. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço cairá. Infelizmente, muitas vezes é o caso que o preço não se move muito. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se movessem? Bem, você pode. Essa é a beleza das opções e, mais especificamente, da estratégia conhecida como o condor de ferro.

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Os condores de ferro parecem complicados, e demoram um pouco para aprender, mas são uma boa maneira de obter lucros consistentes. De fato, alguns operadores muito lucrativos utilizam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condor de ferro? Existem duas maneiras de ver isso. O primeiro é como um par de estrangulamentos, um curto e um longo, em greves externas. A outra maneira de ver isso é como dois spreads de crédito: um spread de crédito de chamada acima do mercado e um spread de crédito colocado abaixo do mercado. São essas duas "asas" que dão o nome ao condor de ferro. Estes podem ser colocados bem longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de greve consecutivos.

Um spread de crédito é essencialmente uma estratégia de venda de opções. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o prêmio de tempo e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado pela compra de uma opção muito fora do dinheiro e pela venda de uma opção mais próxima e mais cara. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expirem sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não ultrapassar o preço de exercício da opção mais próxima, você poderá manter o crédito total.

Com o S & P 500 em 1270, pode-se comprar a opção de compra de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) por US $ 2,20 e vender a ligação de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) por US $ 4,20. Isso produziria um crédito de US $ 2 na sua conta. Esta transação requer uma margem de manutenção. Seu corretor só vai pedir que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria de US $ 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de $ 200 para um retorno de 15%.

Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito colocado de maneira semelhante. Compre o 1185 setembro (ponto preto abaixo do ponto 1) por US $ 5,50 e venda o setembro de 1200 (ponto preto acima do ponto 2) por US $ 6,50 para outro US $ 1 de crédito. Aqui, a necessidade de manutenção é de US $ 1.400 com o crédito de US $ 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado ficar entre 1200 e 1325, você manterá seu crédito total, que agora é de US $ 300. O requisito será de US $ 2.700. Seu retorno potencial é de 11,1% por menos de dois meses! Como isso não atende atualmente à estrita definição da Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission - SEC) de um condor de ferro, você deverá ter a margem em ambos os lados. Se você usar golpes consecutivos, você só terá que segurar a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso.

Dicas para um vôo suave.

Há várias coisas que você deve ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é ficar com opções de índice. Eles fornecem bastante volatilidade implícita para gerar um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente.

Mas há outra coisa pela qual você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda completa em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80% em ambos os lados (usando delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não irá fechar além dos preços de exercício).

Para evitar uma perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar a posição inteira expirar sem valor. Nesse caso, você pode manter todo seu crédito. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproximar ou romper um de seus ataques, então você deve sair desse lado da posição.

Evitando um pouso instável.

Há muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Uma delas é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você terá até a expiração. Você também pode reverter o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a verdadeira arte do condor de ferro está no gerenciamento de risco. Se você pode fazer bem deste lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a venda premium do tempo de opção e a volatilidade implícita do seu lado.

Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em aproximadamente 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro:

Compre a chamada RUT 770 de setembro para US $ 2,75.

Vender a chamada RUT 760 de setembro para US $ 4,05.

Compre setembro RUT 620 colocar por US $ 4,80.

Vender setembro RUT 630 colocar por US $ 5,90.

O crédito total é de US $ 2,40 com uma necessidade de manutenção de US $ 17,60. Este é um ganho potencial de mais de 13% com uma probabilidade de sucesso de 85% (novamente baseado no delta).

A estratégia de opção de condor de ferro é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções lucrar com um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos traders acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles obtenham lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, lucros consideráveis ​​são possíveis quando o preço do ativo não se move muito. A estrutura dessa estratégia pode parecer confusa a princípio, e é por isso que ela é usada principalmente por traders experientes, mas não deixe que a estrutura complicada o intimide de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação.